寻找牛股的四条线路
玖福投资组合

    昨日我谈到一个重要的信息值得高度关注，这就是经济结构调整的两大主线，对于传统行业，除了提高企业技术含量以外，并购重组是最有效最快的办法。对于新兴产业，国家将不断推出扶持政策，推进其进入高速发展期。周三的热点变化正好印证了这一点：一个是因为新能源产业新政的刺激，新能源股出现了集体活跃的走势，无论是动力电池、核能还是太阳能等相关业务概念股纷纷上涨，沃尔核材涨停板。午后，在传统行业中煤炭股连续大涨出现回调之后，电力板块又集体启动，深南电、宝新能源涨停板，国电电力一度冲击涨停。而面临原材料涨价压力最大的钢铁股也走出温和持续上涨的走势，像宝钢已经连续拉出四根阳线，越过了前期反弹的高点。
    大盘继续沿着我预期的方向发展。在越过2500点进入密集成交区后，压力会逐步显现，开始出现强势震荡。但是，我们看到尽管行情有所反复，但最终依然呈现上涨格局，市场重心继续上移。我预计后市上证指数涨速可能减缓，在震荡攀升中逐步逼近60日线。
    从二季度开始的中国经济增速出现环比下降，是宏观主动调控的结果，是在管理层预期之中的，并且是希望达到的目标。未来宏观调控大方向不会改变，将以稳定为主，同时会针对市场的变化，增强针对性和灵活性。今年经济调控的重心是放在结构调整与产业升级上，产业之间的发展将拉开差距，充分体现有保有压。从已经公布的上半年数据看，中国经济低通胀、高增长格局没有改变，企业业绩有明显的提升，特别是中央企业上半年盈利同比增长近六成，作为上市公司盈利状况的一个缩影，表明企业盈利微观层面的状况仍良好，对大盘持续反弹是强有力的支撑。
    而从统计数据上看，目前有27只股票低于1664点，434只股票高于6124点，这说明选股对中长期投资的重要性。今后在机构性调整过程中，个股分化将会更大，冰火两重天的景象将更加明显。
    观察低于1664点的26只股票，有18只股票位列目前沪深300指数成份股的行列，如券商股几乎都在这一行列，还包括盐湖钾肥、盐湖集团、大秦铁路、海油工程、天津港、吉林制药、江山股份、新安股份、长江电力、中国铁建、深高速、深圳机场、晋西车轴、广深铁路、山东高速、荣丰控股、中国中铁、泸天化、天马股份等，集中在化工、交通运输两个行业的股票居多。这部分股票有几个特点：一个是流通盘偏大，历史表现不活跃；二是近期行业不景气，如券商、航运等。观察高于6124点的400多只股票，不少股票都有“故事”，例如三安光电、顺发恒业、棱光实业等；而业绩增长依然是主旋律，最具有代表性的当属登海种业，目前最新收盘价122.8元/股（复权），而6124点时仅有29.7元/股，大涨了4倍多，类似的还有科达机电、江苏国泰等。而从行业来看，主要集中在医药生物、电子元器件、机械设备、交运设备、信息设备等行业。
    从历史上看，每年的大牛股都是轮流坐庄，这提醒我们在回避以往涨幅过大的品种的基础上，寻找牛股的四条线路：一条是寻找业绩高增长的个股，也就是选择政策扶持的新兴行业中的龙头品种；二条是搜寻有“故事”的个股，具备新题材新概念的个股；三条是在超跌股中寻觅行业和业绩进入拐点的个股；四条就是在有重组条件和意向的重组股中低位买进做中长线。
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    海明执笔